Finanční analýza
13 LEKCí
Jan Šrom
Senior Finance Manager
ve společnosti LEGO Group
Představení Finančních výkazů a Finanční analýzy
Detaily Rozvahy
Detaily výkazu zisku a ztrát (P&L) & Cash Flow
Základní přístupy k finanční analýze, vertikální a horizontální analýza
Finanční analýza 1 (analýza P&L a Rozvahy)
Finanční analýza 2 (analýza P&L a Rozvahy)
Case study
Analýza nákladů
Přístupy k pricingu portfoliového mixu či rozhodování pro snížení výrobních nákladů
Investiční rozhodování
Budgeting
Prezentování case studies I.
Prezentování case studies II.

NAUČTE SE ČELIT FINANČNÍM VÝZVÁM
TRVÁNÍ KURZU:
31. KVĚTNA – 19. ČERVENCE
7 TÝDNŮ
13 LEKCÍ
PONDĚLÍ A STŘEDA, 18:00–19:30
Získejte jistotu v obchodním rozhodování díky kurzu zaměřenému na finanční analýzu. Ideální pro manažery všech úrovní, stávající i budoucí podnikatele.
Odhalte vliv KPI na finanční výsledky, posuďte finanční kondici firmy, vylepšete plány pro dlouhodobý růst a identifikujte ty nejlepší investice. Připojte se k nám a získejte nástroje pro efektivnější rozhodování a konkurenční výhodu!
TENTO KURZ DOPORUČUJEME, POKUD:
-
Jste podnikatelé Naučíte se aplikovat metody finanční analýzy na svůj podnik. Dozvíte se, jak zjistit stupeň likvidity, pracovního kapitálu, rentability a osvojíte si schopnost porovnávat se s konkurencí. Získáte návod, jak zpracovat krátkodobý finanční plán a jak dosáhnout svých podnikatelských cílů.
-
Plánujete začít podnikat, nebo začínáte na manažerských pozicích Porozumíte, jakým způsobem se promítají rozhodnutí managementu firmy do finančních výsledků podniku s případným dopadem na výši jejich bonusů. Budete schopni zhodnotit investice a vybrat z finančního pohledu tu nejlepší. Naučíte se základní řízení a modelaci nákladů a výnosů.
-
Pracujete v managementu Zjistíte, jakým způsobem se promítá plnění vašich KPI do finančních výsledků podniku s případným dopadem na výši bonusů. Naučíte se hodnotit, v jaké finanční kondici váš podnik je, a zorientujete se v účetních výkazech, abyste byli schopni poznat, zda je obchodní partner schopen ustát případný tlak.
O kurzu

-
Ukazatele výkonnosti firmy
Vybudujete si schopnost posoudit finanční zdraví svého businessu i s ohledem na přímou konkurenci nebo obdobné podniky. Naučíte se rozpoznávat potenciální rizikovost obchodních partnerů.
-
Metody finanční analýzy prakticky
Zaměříme se na praktické znalosti a pomocí praktických úkolů vás naučíme, jak aplikovat metody finanční analýzy. Po absolvování kurzu dokážete vybrat ty správné metody a postupy, které se budou nejlépe hodit k vašemu typu společnosti a účelu vaší analýzy.
-
Tvorba finančního plánu
Naučíte se zpracovat krátkodobý finanční plán a objevíte tak cestu k dosažení podnikatelských cílů. Plán vám také pomůže zlepšit finanční kondici podniku.
O lektorovi

Jan Šrom
- Senior Finance Manager ve společnosti LEGO Group
- Má zkušenosti s finančním a strategickým řízením nadnárodních společností z poboček ve Velké Británii, USA a České republice
- Získal praktické zkušenosti s finančním plánováním
- Řídil portfolio businessu s obratem více než 5 miliard USD
- Cross-functional zkušenosti získal při business partneringu projektů
- Pracoval pro společnosti jako GE Capital, AIESEC, Unilever
Program kurzu:
-
01
Středa 31. 5.
Představení Finančních výkazů a Finanční analýzy
- Co předchází tomu, než vznikne finanční výkaz
- Jaké informace lze vyčíst z výročních zpráv
- Jak udělat základní screening společnosti včetně jeho vlastnické struktury
- K čemu slouží finanční výkazy a jaké jsou jejich mezinárodní specifika (Mezinárodní účetní standardy vs. české účetní standardy vs. vnitropodnikové účetnictví)
- Jak a kde je možné získat finanční výkazy a jak poznám, který konkrétně máme analyzovat, když jich firma má víc?
- Finanční výkazy a audit
- Jaké jsou výjimky, o kterých bych měl(a) vědět předtím, než začnu firmu analyzovat? (Transfer pricing, Cash Pool atp.)
- Jak se liší pohledy čtení finančních výkazů z pohledu investora, banky, státní instituce nebo třeba zaměstnanců?
- Rozdíly ve vykazování mezi rodinnými podniky, firmami nekotovanými na burze a firmami na burze obchodovanými nebo podniky, co se jejich velikosti týče.
Domácí úkol (dobrovolný): Vyberte si podnik vhodný k finanční analýze, nastudujte maximum informací z hlediska vlastnické struktury, oboru podnikání a dalších. Získejte maximální relevantní množství dat z tisku, návštěvou poboček, dostupných informací z výrobků atp. S tímto podnikem budete pracovat i v dalších domácích úkolech.
-
02
Pondělí 5. 6.
Detaily Rozvahy
- Co je rozvaha a jak vzniká
- Jaká je základní struktura rozvahy
- Rozpad aktiv na: členění majetku, oběžných aktiv a časového rozlišení
- Rozpad pasiv na: vlastní kapitál, cizí zdroje a časové rozlišení
- Problematika odpisů
- Otevření problematiky financování podniku ve smyslu zdroje financování pro jeho fungování
- Pohled na rozvahu z investičního pohledu
- Typy rozvahy vzhledem k charakteru i časovému cyklu businessu
- Vlastnictví majetku a problematika s tím spojená.
-
03
Středa 7. 6.
Detaily výkazu zisku a ztrát (P&L) & Cash Flow
- Co je výkaz zisku a ztráty a výkaz o Cash Flow
- Jaká je jejich základní struktura
- Jak se vykazují tržby
- Jaké jsou typy zisků a jak se v nich orientovat
- Jaká jsou účetní specifika českého účetnictví a mezinárodních účetních standardů
- Jak se na P&L podívat z investičního pohledu
- Konzervativní PNL vs. agresivní PNL
- Základní výpočty marže u PNL
- Typy PNL vzhledem k cyklu businessu
- Cash Flow a pracovní kapitál
- Dopady do Cash Flow z pohledu jednotlivých činností
- Základní metody sestavení výkazu o Cash Flow
Domácí úkol: Z vámi vybrané výroční zprávy vyčtěte cca 10–15 prvotních zajímavostí, na které by bylo vhodné se během sestavování finanční analýzy zaměřit. Důležité je aplikovat vědomosti, které byly získány během předchozích 3 hodin.
-
04
Pondělí 12. 6.
Základní přístupy k finanční analýze, vertikální a horizontální analýza
- Základní přístupy k finanční analýze (poměrové ukazatele, rozdílové ukazatele, pyramidové rozklady)
- Specifika ukazatelů podle oborů a sezónnosti
- Vysvětlení základní pojmů jako jako likvidita, rentabilita, doba obratu, ziskovost nebo marže
- Zpracování grafické analýzy
- Základní vertikální a horizontální analýzy
- 3 základní rozdílové ukazatele
- Analýzy ukazatelů u Cash Flow
Domácí úkol: Zpracujte horizontální a vertikální analýzu vybraného podniku, poskytněte informace o jeho pracovním kapitálu a připravte krátkou, jednoslidovou prezentaci výsledků analýzy.
-
05
Středa 14. 6.
Finanční analýza 1 (analýza P&L a Rozvahy)
- Poměrové ukazatele likvidity
- Poměrové ukazatele rentability
- Poměrové ukazatele zadluženosti
- Poměrové ukazatele aktivity
- Poměrové ukazatele kapitálového trhu
-
06
Pondělí 19. 6.
Finanční analýza 2 (analýza P&L a Rozvahy)
- Pyramidové modely, Du-pontův rozklad
- Model EVA
- Predikční modely
- Analýza konkurence
- Externí informace začleněné do dodatku k finanční analýze
- Sestavení závěrů finanční analýzy, důraz na jednotlivá doporučení
Domácí úkol: Vypočítejte a interpretujte vypočítané výsledky finanční analýzy a sestavte závěrečnou zprávu pro vedení podniku.
-
07
Středa 21. 6.
Case study
-
08
Pondělí 26. 6.
Analýza nákladů
- Klasifikace nákladů a výdajů
- Přímé a nepřímé náklady, náklady variabilní a fixní
- Problematika spojená s náklady na lidskou sílu v kontextu obchodní firmy a továrny
- Účetní specifika spojená s ostatními produkčními náklady
- Alokace fixních nákladů na jednotlivé produkty
- Stanovení standardních produkčních nákladů
-
09
Středa 28. 6.
Přístupy k pricingu portfoliového mixu či rozhodování pro snížení výrobních nákladů
- Základní přístupy ke stanovení cen výrobků a služeb
- Analýza trhu pro vstup a expanzi z pohledu cen
- Net Revenue Management v praxi
- Řízení portfolia a stanovení produktového mixu
- Základní principy stanovování hodnoty podniku
- Zpracování Gross Margin Variance Analysis
Domácí úkol (dobrovolný): Student zpracuje návrh na změnu cen a portfolia pro výrobky společnosti zadané lektorem. Student bude mít za úkol sestavit price piano a odhalit případná bílá místa v existujícím portfoliu, která by bylo zajímavé zaplnit. Všechny zamýšlené kroky musejí být v souladu s finančním plánem a finanční strategií daného podniku a musí adresovat předchozí – finanční analýzou odhalená – místa pro zlepšení.
-
10
Pondělí 10. 7.
Investiční rozhodování
- Co je projektový kapitál
- Definice investičního projektu a typy projektů
- Výpočet doby návratnosti investic
- Metody výpočtu doby návratnosti investice
- Výpočet návratnosti investice
- Výpočet vnitřního výnosového procenta investice
- Aktivita: Výpočet návratnosti investice během lekce pro praktické zkušenosti
Domácí úkol: Výpočet čisté současné hodnoty, Payback Period a vnitřního výnosového procenta na portfoliu projektů, které zadá lektor.
-
11
Středa 12. 7.
Budgeting
- Cíle a důvody stanovení rozpočtů plánovacího procesu
- Úrovně plánování (stratické, taktické a operativní)
- Typy plánování v návaznosti na směr jejich zadání (cirkulární, top-down, bottom up, progressive, retrograde atp.)
- Typy plánování (plánování inkrementálního typu, zero-based budgeting, activity-based budgeting).
- Časové nároky na plánovací proces
- Komunikace plánů a cyklus jeho přeplánování
- Power of co-creation – jak do plánování zainteresovat celý tým
- Stanovení cílů tak, aby byly jasné a allignované přes celou organizaci
- Sestavování scénářů
Domácí úkol: Na základě sestavené případové studie z lekce č. 7 sestavte detailní finanční plán pro příští rok a 2 roky následující. Studenti dostanou zadání od lektora včetně aktivit, které firma zvažuje uskutečnit v následujícím roce a celkovou strategii podniku, potřebnou pro plány do roku 2 a 3.
-
12
Pondělí 17. 7.
Prezentování case studies I.
- Představení prezentací k případovým studiím
- Přímá zpětná vazba od lektora
- Diskuze účastníků, sdílení zkušeností a návrhů
-
13
Středa 19. 7.
Prezentování case studies II.
- Druhá část představení prezentací
Registrace
Pro více informací o kurzu a ceně, prosím, vyplňte formulář níže a my vás budeme kontaktovat!