Finanční analýza
12 lekcí
Jan Šrom
Senior Finance Manager
LEGO Group
Základní úvod do finančních výkazů a finanční analýzy
Detaily rozvahy
Detaily výkazu zisku a ztrát (P&L) & Cash Flow
Základní přístupy k finanční analýze, vertikální a horizontální analýza
Finanční analýza 1 (analýza P&L
a rozvahy)
Finanční analýza 2 (analýza P&L
a rozvahy)
Case study
Budgeting
Analýza nákladů
Investiční rozhodování
Přístupy k pricingu, portfoliového mixu či rozhodování pro snížení výrobních nákladů
Prezentování case studies

Naučte se čelit finančním výzvám
PŘIPRAVUJEME
Získejte jistotu v obchodním rozhodování díky kurzu zaměřenému na finanční analýzu. Ideální pro manažery všech úrovní, stávající i budoucí podnikatele.
Odhalte vliv KPI na finanční výsledky, posuďte finanční kondici firmy, vylepšete plány pro dlouhodobý růst a identifikujte ty nejlepší investice. Připojte se k nám a získejte nástroje pro efektivnější rozhodování a konkurenční výhodu!
Tento kurz doporučujeme, pokud:
-
Pracujete v managementu Zjistíte, jakým způsobem se promítá plnění vašich KPI do finančních výsledků podniku s případným dopadem na výši bonusů. Naučíte se hodnotit, v jaké finanční kondici váš podnik je, a zjistíte, jak plánovat aktivity svého oddělení, abyste byli schopni splnit krátkodobé finanční cíle podniku.
-
Podnikáte Naučíte se aplikovat metody finanční analýzy na svůj podnik. Získáte novou schopnost posoudit zdraví svého businessu a naučíte se se objektivně porovnat s konkurencí. Budete mít návod, jak zpracovat krátkodobý finanční plán a jak snadněji dosáhnout svých podnikatelských cílů.
-
Plánujete začít podnikat nebo začínáte na manažerských pozicích Naučíte se (z)hodnotit zdraví firem v plánované podnikatelské/manažerské sféře. Budete schopni předvídat a kvantifikovat skryté výzvy, kterým pravděpodobně budete čelit, a také porozumíte, jakým způsobem se rozhodnutí managementu promítají do finančních výsledků podniku.
O kurzu
-
Finanční výkazy Po absolvování kurzu se budete plně orientovat ve finančních výkazech. Budete je znát jak teoreticky, tak prakticky a na první pohled budete schopni rozeznat jejich specifika.
-
Metody finanční analýzy Zaměříme se na praktické znalosti a pomocí praktických úkolů vás naučíme, jak aplikovat metody finanční analýzy. Naučíme se, jak vybrat ty správné metody a postupy, které se budou nejlépe hodit k vašemu typu společnosti a účelu vaší analýzy.
-
Matematická část finanční analýzy Naučíte se číst hodnoty matematické části finanční analýzy a budete se v nich orientovat. Budete vědět, co jednotlivé hodnoty znamenají a co indikují pro podnik. Na základě znalosti těchto hodnot budete schopni určit finanční zdraví firmy a také poznat, jak (moc) je výkonná.
-
Tvorba finančního plánu Naučíte se zpracovat krátkodobý finanční plán. Zjistíte, jak dosáhnout svých podnikatelských cílů a jak zlepšit finanční kondici podniku.
O lektorovi

Jan Šrom
- Senior Finance Manager, LEGO Group
- Má zkušenosti s finančním a strategickým řízením nadnárodních společností z poboček ve Velké Británii, USA a České republice.
- Získal praktické zkušenosti s finančním plánováním.
- Řídil portfolio businessu s obratem více než 5 miliard USD.
- Cross-functional zkušenosti získal při business partneringu projektů.
- Pracoval pro společnosti jako GE Capital, AIESEC, Unilever.
Program kurzu
-
01
Základní úvod do finančních výkazů a finanční analýzy
- Co předchází tomu, než vznikne finanční výkaz
- Jaké informace lze vyčíst z výročních zpráv
- Jak udělat základní screening společnosti včetně jeho vlastnické struktury
- K čemu slouží finanční výkazy a jaké jsou jejich mezinárodní specifika (mezinárodní účetní standardy vs. české účetní standardy vs. vnitropodnikové účetnictví)
- Jak a kde je možné získat finanční výkazy a jak poznám, který konkrétně máme analyzovat, když jich firma má víc?
- Finanční výkazy a audit
- Jaké jsou výjimky, o kterých bych měl*a vědět předtím, než začnu firmu analyzovat? (Transfer pricing, Cash Pool atp.)
- Jak se liší pohledy čtení finančních výkazů z pohledu investora, banky, státní instituce nebo třeba zaměstnanců?
- Rozdíly ve vykazování mezi rodinnými podniky, firmami neukotvenými na burze a firmami na burze obchodovanými nebo podniky co se jejich velikosti týče
Domácí úkol (volitelný): Vyberte si podnik vhodný k finanční analýze a nastudujte si o něm maximum informací.
-
02
Detaily rozvahy
- Co je rozvaha a jak vzniká
- Jaká je základní struktura rozvahy
- Rozpad aktiv na: členění majetku, oběžná aktiva a časové rozlišení
- Rozpad pasiv na: vlastní kapitál, cizí zdroje a časové rozlišení
- Problematika odpisů
- Otevření problematiky financování podniku ve smyslu zdroje financování pro jeho fungování
- Pohled na rozvahu z investičního pohledu
- Typy rozvahy vzhledem k charakteru i časovému cyklu businessu
- Vlastnictví majetku a problematika s tím spojená
-
03
Detaily výkazu zisku a ztrát (P&L) & Cash Flow
- Co je výkaz zisku a ztráty a výkaz o Cash Flow
- Jaká je jejich základní struktura
- Jak se vykazují tržby
- Jaké jsou typy zisků a jak se v nich orientovat
- Jaká jsou účetní specifika českého účetnictví a mezinárodních účetních standardů
- Jak se na P&L podívat z investičního pohledu
- Konzervativní PNL vs. Agresivní PNL
- Základní výpočty marže u PNL
- Typy PNL vzhledem k cyklu businessu
- Cash Flow a pracovní kapitál
- Dopady na Cash Flow z pohledu jednotlivých činností
- Základní metody sestavení výkazu o Cash Flow
Domácí úkol: Vyberte 10-15 prvotních zajímavostí z výroční zprávy, na které je vhodné se zaměřit při sestavování finanční analýzy.
-
04
Základní přístupy k finanční analýze, vertikální a horizontální analýza
- Základní přístupy k finanční analýze (poměrové ukazatele, rozdílové ukazatele, pyramidové rozklady)
- Specifika ukazatelů podle oborů a sezónnosti
- Vysvětlení základní pojmů jako likvidita, rentabilita, doba obratu, ziskovost nebo marže
- Zpracování grafické analýzy
- Základní vertikální a horizontální analýzy
- 3 základní rozdílové ukazatele
- Analýzy ukazatelů u Cash Flow
Domácí úkol (volitelný): Zpracujte horizontální a vertikální finanční analýzu vybraného podniku.
-
05
Finanční analýza 1 (analýza P&L a rozvahy)
- Poměrové ukazatele likvidity
- Poměrové ukazatele rentability
- Poměrové ukazatele zadluženosti
- Poměrové ukazatele aktivity
- Poměrové ukazatele kapitálového trhu
-
06
Finanční analýza 2 (analýza P&L a rozvahy)
- Pyramidové modely, Du Pontův rozklad
- Model EVA
- Predikční modely
- Analýza konkurence
- Externí informace začleněné do dodatku k finanční analýze
- Sestavení závěrů finanční analýzy, důraz na jednotlivá doporučení
Domácí úkol: Vypočítejte finanční analýzu a sestavte závěrečnou zprávu pro vedení podniku.
-
07
Case study
-
08
Budgeting
- Cíle a důvody stanovení rozpočtů plánovacího procesu
- Úrovně plánování (statické, taktické a operativní)
- Typy plánování v návaznosti na směr jejich zadání (cirkulární, top-down, bottom up, progressive, retrograde atp.)
- Typy plánování (plánování inkrementálního typu, zero-based budgeting, activity-based budgeting).
- Časové nároky na plánovací proces
- Komunikace plánů a cyklus jeho přeplánování
- Power of co-creation – jak do plánování zainteresovat celý tým
- Stanovení cílů tak, aby byly jasné a allignované přes celou organizaci
- Sestavování scénářů
Domácí úkol: Na základě sestavené případové studie z lekce č. 7 sestavte detailní finanční plán pro příští 3 roky.
-
09
Analýza nákladů
- Klasifikace nákladů a výdajů
- Přímé a nepřímé náklady, náklady variabilní a fixní
- Problematika spojená s náklady na lidskou sílu v kontextu obchodní firmy a továrny
- Účetní specifika spojená s ostatními produkčními náklady
- Alokace fixních nákladů na jednotlivé produkty
- Stanovení standardních produkčních nákladů
-
10
Investiční rozhodování
- Co je projektový kapitál
- Definice investičního projektu a typy projektů
- Výpočet doby návratnosti investic
- Metody výpočtu doby návratnosti investice
- Výpočet návratnosti investice
- Výpočet vnitřního výnosového procenta investice
- Aktivita: Výpočet návratnosti investice během lekce pro praktické zkušenosti
Domácí úkol: Vypočítejte čisté současné hodnoty, Payback Period a vnitřní výnosová procenta na zadaném portfoliu projektů.
-
11
Přístupy k pricingu, portfoliovému mixu či rozhodování pro snížení výrobních nákladů
- Základní přístupy ke stanovení cen výrobků a služeb
- Analýza trhu pro vstup a expanzi z pohledu cen
- Net Revenue Management v praxi
- Řízení portfolia a stanovení produktového mixu
- Základní principy stanovování hodnoty podniku
- Zpracování Gross Margin Variance Analysis
Domácí úkol (volitelný): Zpracujte návrh na změnu cen a portfolia pro výrobky společnosti zadané lektorem.
-
12
Prezentování case studies